Pathway Advisors Launches ₦100bn Commercial Paper Issuance for Pivot Energy

Pathway Advisors Limited has announced the opening of subscription for Pivot Integrated Energy Services Limited’s Series 1 Commercial Paper issuance of up to ₦100 billion under the company’s ₦300 billion Commercial Paper Programme.

The offer, which opened this week, is expected to close on 31st July, 2026, and is being arranged by Pathway Advisors Limited as Lead Arranger and Issuing House.

According to the transaction terms, Pivot is offering three tranches: Tranche A for 180 days at a discount rate of 17.5% and yield of 19.15%, Tranche B for 270 days at 19.5% discount and 22.79% yield, and Tranche C for 364 days at 19.69% discount and 24.50% yield. 

The minimum subscription is ₦5,000,000, representing 5,000 units at ₦1,000 per unit, with additional subscriptions in multiples of ₦1,000 thereafter.

Pivot has secured strong short-term credit ratings ahead of the issuance: Agusto & Co. - A3, Global Credit Rating - A3, and DataPro Limited - A1.

Proceeds from the issuance will be deployed toward working capital to support Pivot’s ongoing operations in the importation, trading, storage, distribution and supply of refined petroleum products across Nigeria and selected African markets.

The company described the offer as an opportunity for investors to participate in the growth of a leading indigenous downstream energy firm with a track record of revenue growth, robust off-take arrangements, and improving profitability.

Pivot Integrated Energy Services Limited supplies Premium Motor Spirit, Automotive Gas Oil and Aviation Turbine Kerosene to bulk buyers, distributors, industrial users, logistics operators, manufacturers and retail-linked channels in major cities including Lagos, Calabar and Port Harcourt.

The company is also one of the 20 approved off-takers under the Dangote Refinery PMS Consortium, with an allocated target volume of 300 million litres per quarter.

Pathway Advisors Limited is a SEC-registered issuing house and financial advisory firm. Its services cover transaction advisory, capital raising, project finance, and mergers and acquisitions advisory for corporate and institutional clients.