Financial EDGE
←Back to Terminalcapital-market

Nestle Nigeria Posts 26% EPS Growth in Q2 as Margins Improve and Finance Costs Drop

•By Odume Festus •Research Signal
Nestle Nigeria Posts 26% EPS Growth in Q2 as Margins Improve and Finance Costs Drop
Click to expand

Nestle Nigeria Plc delivered stronger earnings in Q2-26, as margin expansion and a sharp decline in finance costs offset slower revenue growth and a higher tax burden.

The company released unaudited Q2 results on 30 July, reporting earnings per share of N32.52, up 26.4% year-on-year. For H1-26, EPS rose 28.1% y/y to N81.72.

Profit after tax climbed to N25.78 billion in Q2 from a year earlier, with H1 PAT reaching N64.78 billion, up 28.1% y/y.

The earnings boost was supported on two fronts. Revenue grew 13.4% y/y in Q2 and 12.0% y/y in H1, largely driven by the residual impact of prior pricing actions. 

The Beverages segment led growth with revenue up 26.1% y/y in Q2, lifting its share of group revenue to 36.7% from 33.0% in Q2-25. The Food segment, which still accounts for 63.3% of sales, grew at a slower 7.2% y/y.

Margins also improved. Gross margin expanded 219 basis points to 39.0% as revenue growth of 13.4% y/y outpaced cost of sales growth of 9.5% y/y. EBITDA margin rose 65 basis points to 23.6%, and EBIT margin gained 64 basis points to 20.3%. 

The improvement was partly tempered by a 23.6% y/y jump in operating expenses, led by a 27.7% increase in marketing and distribution costs.

Net finance costs fell 32.1% y/y to N12.93 billion, helped by FX gains of N17.38 billion in the quarter compared with nil in Q2-25. 

That helped drive profit before tax 42.3% higher to N53.00 billion. However, a 612 basis point increase in the effective tax rate meant PAT growth lagged PBT growth.

Sequentially, group revenue slipped 0.5% q/q as a 4.7% q/q decline in Beverages offset 2.2% q/q growth in Food.

Looking ahead, the company said earnings will depend more on volume recovery, disciplined cost management and progress in local sourcing as pricing benefits moderate. Key risks highlighted include weaker consumer demand, higher energy costs and FX volatility.

The Q2 performance builds on a stronger H1, where PBT rose 43.4% y/y to N126.77 billion.